¿Cómo saber si una empresa es de calidad en menos de dos minutos?
Este es, sin duda, el correo más valioso que he enviado en mi vida.
Cuando veo una empresa de un sector que me interesa, me cuesta literalmente dos minutos comprobar si tiene potencial para que la analice.
Para la gente es casi magia.
Pero realmente es muy sencillo y te voy a explicar cómo hacerlo:
Para este ejercicio vamos a coger el ejemplo de META (Facebook) y utilizaremos TIKR.
Recuerda que esto es una pequeña parte de un libro de más de 200 hojas de explicación detallada.
Aún así, esto ya te va a dar una herramienta brutal para ver si las acciones que tienes en cartera son de calidad o no.
Imagina que ni tú ni yo sabemos absolutamente nada sobre la empresa META.
1. Crecimiento en ventas y márgenes
Lo primero que debes tener en cuenta es el crecimiento en ventas que tiene la compañía, el cual, aunque ha ido disminuyendo, es increíble.
Las ventas deben ser crecientes (a una tasa superior al 10% anual).
El margen operativo debe ser superior al 10% y en esta empresa vemos que son superiores al 30%.
Es decir, brutales.
2. Beneficios netos
Los beneficios, aunque no tienen un crecimiento estable, se han multiplicado por más de seis veces en los últimos 10 años.
Buscamos empresas con crecimientos en beneficios superiores al 10% (como mínimo).
Como puedes ver, Facebook ha estado disminuyendo la cantidad de acciones en circulación a lo largo de los últimos años.
La cantidad de acciones se debe mantener o reducir, sin embargo, hay algunas compañías que aumentan la cantidad de acciones en circulación para financiar alguno de sus proyectos.
Como siempre, debes tener sentido común.
3. Eficiencia del capital
La bolsa tiene de media un ROIC de entre el 10% y el 12% y un ROE de entre el 12% y el 15%, nosotros buscamos que esté por encima de eso y en el caso de esta empresa lo cumple y por mucho.
4. Endeudamiento
Por último, comprobar si es una empresa endeudada.
Buscamos empresas con una Debt / Equity por debajo de dos veces, es decir inferior al 200%.
No solo vemos que la deuda que tiene esta empresa es muy baja, sino que además, a través del ratio Net Debt / EBITDA vemos que esta empresa tiene caja neta, lo que es increíble.
El poder que tiene saber esto es bestial.
Tienes que practicar varias veces esto para coger soltura.
Pero cuando la tengas, podrás darte cuenta si una empresa es de calidad o no en tan solo dos minutos (o menos).
Una vez compruebes que el negocio cumple con todo lo que hemos visto, es hora de analizarlo.
Pero eso es algo que te lo cuento de forma mucho más extensa en mi libro:
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En realidad, hay varios regalos más, pero dejo que los descubras tú mismo.
PD: es lo subrayado.
Un abrazo inversor,
Alejandro
